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你猜呀——周小川今天“顽皮”了!3月9日上午,十三届全国人大一次会议举行新闻发布会,央行行长周小川等就“金融改革与发展”相关问题答中外记者提问,正式提问结束后,有记者高喊“谁是您的接班人”,周小川笑称“你猜呀!”
3月9日,十三届全国人大一次会议新闻中心举行央行记者会专场,央行行长周小川,副行长易纲,副行长、国家外汇局局长潘功胜围绕“金融改革与发展”主题出席记者会。
周小川“执掌”央行已超十五年,这在全球央行都极为罕见,作为最后一次以央行行长身份公开亮相的他备受各界关注。金融监管趋势与金融业的改革开放,是本次记者会最为重要的两大主题。围绕这两大主题,金融控股集团监管、房地产领域风险防控、金融监管改革等外界关心的热门话题均被提及。周小川还就证券时报记者在现场提出的数字货币研究进展这一问题作出详细解答。
周小川对本报记者强调,研究发行数字货币的目的,不是让货币去实现某种技术方案的应用,而是追求零售支付系统的快捷性和低成本,但同时也必须考虑安全性和保护隐私,“数字货币作为货币来讲,要注意整体的金融稳定、防范风险,保证货币政策、金融稳定政策的传导机制顺畅,同时保护消费者”。
1谈数字货币
未来纸币可能就不存在了
周小川在回答证券时报记者关于数字货币研究进展的提问时透露,央行在三年多以前就开始组织关于数字货币的研讨会,随后成立了央行数字货币研究所,最近的动作是和业界共同组织分布式研发,依靠与市场共同合作的方式来研发数字货币。
“2017年央行组织数字货币与电子支付的研究项目,已获得国务院批准,目前还在组织业界进行研发,在研发到一定程度后会进入到测试阶段。”周小川说。
周小川厘清了数字货币的基本概念——央行所进行的数字货币研发英文名叫“DC/EP”,即包含两层含义,DC(Digital Currency)是数字货币,EP(Electronic Payment)是电子支付。其中,电子支付实际上是通过移动通信或其他网络系统传输的数字(货币),并不是纸面的货币,所以电子支付本身也具有数字货币的属性。
周小川认为,上述两层含义意味着,“DC/EP”既可以是以区块链或分布式记账技术、DLT技术为基础的数字货币,也可以是在现有的电子支付基础上演变出来的技术。
“数字货币的出现有技术发展的必然性,传统的纸币、硬币在未来可能会逐渐缩小,甚至可能有一天就不存在了。”周小川说。
周小川指出,目前市场上出现的一些数字货币有很多风险,价格容易出现波动,这主要是因为一些技术没有专注于数字货币在零售支付方面的应用,而是变成了虚拟资产交易。从中国的角度看,虚拟资产交易不太符合金融服务于实体经济的大方向。
因此,他强调,数字货币的研发要稳步推进、有序测试,强调金融服务于实体经济,提高效率、降低成本,防止变成过度投机的产品。特别是对于大国经济来说,一定要避免实质性、难以弥补的损失出现,在数字货币的研发过程中要经过充分测试,可靠了之后才可推广。
此外,在谈及对以比特币为代表的虚拟货币监管时,周小川表示,像比特币和其他一些分叉产品出现得太快,不够慎重,如果迅速扩大或者蔓延的话,有可能给消费者带来很大的负面的影响。区块链技术真正投入应用之前需要进行充分测试,并得到广泛的认同。从央行的角度来讲,不慎重的产品先停一停,有前途的产品也必须经过测试和认证,确定比较可靠后再推广。
“我们不太喜欢创造一种可投机的产品,让大家都有一夜暴富的幻想,这不是什么好事,而是强调要服务实体经济。”周小川说。
2谈金控公司
正制定金控公司监管规则
今年“两会”期间,多个来自金融领域的代表委员都呼吁要出台专门的政策法规,强化对金融控股公司的监管,央行此前也表示,正在会同相关部门,制定关于金融控股公司的监管规则。针对金控公司监管有何侧重点的问题,周小川认为主要有三方面:
一是强调资本的真实性、充足性和资本质量。他表示,金融是高风险行业,必须要有一定的本钱来支撑其稳健经营,因此就要有足够的资本来吸收风险。目前一些金融控股公司的资本并不真实完整,社会上存在着虚假注资、循环注资的问题。
二是要强调股权机构的透明度。金融控股公司的股权结构、实际控制人的状态应足够透明,否则会出现违规操作。
三是加强对关联交易的管理。金融控股集团内部的金融机构之间,或是金控集团下的实体企业以及海外企业之间都可能存在关联交易,要强化关联交易的管理,在金融机构和控股公司之间,以及和其他实体企业之间建立防火墙制度。
央行副行长潘功胜表示,金控公司近几年发展较快,存在交叉性金融风险,且风险的隐蔽性较强,如控股公司干预旗下金融机构的经营等。在中国分业监管的模式下,对金控公司的监管在政策法规上存在空白,监管主体也不明确,这也是为何央行要牵头抓紧制定金控公司监管规则的原因。
3谈资管新规
正会同有关部门修改中
除了强化对金控公司监管外,外界对资管业务的监管新规也较为关注。潘功胜表示,去年11月“一行三会”已经发布资管新规的征求意见稿,央行收集了很多意见,并会同相关部门进行认真研究。
在制定规则的时候,会考虑到怎么化解在资管业务所存在的问题和隐藏的风险,以及政策出台对金融市场的影响,“我们会在这之间寻找一个很好的平衡。目前央行正在会同相关部门修改资管新规,履行完相关程序后会尽快向社会公开”。
4谈金融风险
中国已进入稳杠杆阶段
防范和化解重大风险,是未来三年要坚决打好的“三大攻坚战”之首,重大风险主要是指金融风险,其中,又以债务风险、房地产风险最为突出。央行官员在记者会上也就这两方面的风险发表了自己的看法。
在房地产风险方面,潘功胜表示,我国的房地产信贷质量总体良好,房地产金融风险可控。数据显示,截至目前,银行业金融机构的房地产贷款不良率不足1%,而银行业整体的不良贷款率是1.85%,表明房地产贷款不良率的水平好于整体贷款的不良率水平,其中,个人贷款的不良率只有0.3%。
其次,潘功胜说,长期以来,我国住房贷款发放一直坚持比较审慎的政策,平均首付比在33%以上,去年新发放贷款的平均首付比为37%,这在国际上也是非常审慎的住房信贷政策。
“当然,我们也关注到个人住房贷款、家庭部门杠杆率增长速度有点快,个别的房地产企业在财务方面比较激进,存在一些风险,这些我们都在密切关注。”潘功胜说。
在谈及中国整体的债务情况时,周小川表示,此前债务增长较快的情况现已平稳下来,目前进入了稳杠杆阶段。甚至是说我们广义货币的增长已经低于名义GDP的增长,也就表明,在总量上进入了稳杠杆和逐步降杠杆的阶段,这个趋势很明确。
5谈监管改革
“双峰”模式还需观察一段时间
金融监管改革方案将于近期正式落地,“一行三会”的监管架构将出现怎样的调整、央行在金融监管中处于何种职地位,引来外界无尽猜测。
周小川对此表示,金融监管体制改革还在进行之中,一些主要思路在去年7月份的全国金融工作会议中就已经有所披露,包括其后成立了国务院金融稳定与发展委员会,并将其办公室设在央行,这些都表明央行将在新的金融监管框架中起到更重要的作用。
央行具体起到何种作用?
周小川认为,一是尽快弥补过去存在的金融监管体制空白;二是一些金融监管规则出现缺陷,需要加强金融规则的制定;三是一些已经发生的金融机构或者准金融机构风险需要抓紧进行处置,维持金融系统的健康。
此外,周小川还表示,央行在新的金融监管框架中还有一项牵头工作,即增强各个金融机构特别是金融监管机构之间的协调,提高协调效率。针对被问及新的金融监管框架是否会效仿英国的“双峰”模式(设立审慎监管机构和行为监管机构)时,他表示,监管机构改革主要依据中国国情,也会参考国际上各种不同的金融监管机构设置,参考的过程中也研究了所谓“双峰”监管的体制,但是目前“双峰”模式还要观察一段时间,并不是说会立即采用该模式。
6谈人民币国际化
推动境内外资本市场互联互通
人民币国际化、资本项目可兑换几乎是每次央行大型记者会上的必谈话题。
周小川坦言,推动人民币国际化的主要政策早已研究完毕并实施,但市场参与者在多大程度上愿意使用人民币进行贸易结算和投资,以及用于重要商品的资产计价则无法强制,这是一个比较漫长的过程。
从央行的角度看,下一步要继续推动境内资本市场与全球主要资本市场的互联互通,其次是稳步渐进地推进资本项目可兑换,目前资本项目可兑换还存在个别方面的限制,这些限制会逐步有序地放开。放开之后,人民币国际化还能进一步地向前迈进。
央行副行长易纲补充称,资本项目可兑换的稳步推进,包含两个最重要的项目,一方面是直接投资,包括FDI(外商直接投资)和ODI(对外直接投资),这两方面的可兑换在真实贸易投资背景下都较为方便。另一方面则是组合投资,也就是金融市场的开放,未来国内股市、债市会进一步对外开放,中国居民将来也可在更大范围内配置资产。
“不管是股市、债市,还是其他市场,将来都要双向开放。在双向开放的同时,非常重要的一条就是要把控好风险,使我们的监管水平与开放程度相适应,使得中国居民和全世界的投资者在中国市场上更加便利、高效的配置资源。”易纲说。